Su Crypto Inicio de las Necesidades de una Recesión de la Estrategia de

6 min


79
10 shares, 79 points

Lex Sokolin, un CoinDesk columnista, es Global Fintech co-cabeza en ConsenSys, una de Brooklyn, nueva york, basado en la blockchain de software de la compañía. La siguiente es una adaptación de su Futuro de Hacienda boletín de noticias.

Imaginen que son los capitalistas de riesgo y tener éxito en la crianza de los $30 millones. Digamos que en este mundo hay dos tipos de VCs: (1) aquellos con una red, conjunto de habilidades y el tiempo, y la suerte suficiente para generar rendimientos reales; y (2) aquellos cuyos atributos son insuficientes para derrotar incluso los más conservadores de referencia. En realidad, el 10 por ciento de VCs será en la categoría (1), y el 90 por ciento será en la categoría (2).

No podemos saber de antemano qué tipo de inversionista que somos. Sólo después de siete años (el típico periodo de tiempo de inversión), empezamos a darnos cuenta y marca para el mercado de la inversión de las apuestas. Dado el prejuicio humano y la naturaleza, por supuesto, estamos convencidos de que estamos en el buen categoría (1), y la auto-confianza es alto.

Dado que no existen precios de mercado, se usan proxies. Cada vez que una de nuestras empresas plantea un seguimiento de ronda (por ejemplo, de la Serie A), el papel de la valoración de esa ronda se escurre hacia abajo en nuestros modelos de valoración, que luego se escurre hacia abajo en los informes de desempeño, y luego se presenta a los socios de responsabilidad limitada (LPs). Desde toda la cadena de valor tiene un problema de información, no saber lo que algo es realmente vale la pena, todo lo ** que podría ser la pena un montón. Pero sobre el papel, nuestro devuelve un aspecto correcto. Son la generación del 25 por ciento TIR cada año en las ganancias por valoración.

Ver también: Lex Sokolin: el Software se Comió el Mundo, he Aquí Cómo Se Come Finanzas

La estrategia de inversión declarada es tener un montón de apuestas que tienen una cierta probabilidad de regresar de una enorme orden de magnitud de retorno, con casi todos los demás fallando a cabo. Así que un solo Binance entre 30 otros intercambios está bien. También, queremos dejar alrededor de la mitad del dinero en efectivo en la cartera de proyectos para la continuidad de inversiones, de modo que si algunas de nuestras empresas de riesgo y mostrar signos de éxito, podemos añadir más dinero en ellos.

Desde el mark-to-market momento llega después de que hemos invertido nuestro fondo, y creemos que nuestro fondo tiene buen rendimiento subyacente, que no podemos ver. Así que vamos a levantar como muchos de los nuevos vehículos de inversión como el mercado permite a la pila de gastos de gestión y nuestra recompensa personal.

Ahora vamos a aplicar un choque como el coronavirus. De pronto toda nuestra cartera está en peligro. Si ejecuta un público de renta variable del fondo y el valor cayó un 30 por ciento, la experiencia masiva de fondos de flujos de inmediato. Las personas son la desactivación de riesgos y entrar en efectivo, que se detenga por completo.

Pero con capital de riesgo, los inversores (es decir, los socios limitados) tener un tiempo más difícil tanto viendo el colapso de precios, así como la extracción de dinero. Así que el primer problema ahora es que Ustedes están tratando desesperadamente de comprobación de validez de su cartera. De los 30 proyectos, que son más propensos a tener la posición de efectivo para sobrevivir a la crisis? Y que son más probable es que vale la pena apoyar a través de ella?

Empresario POV

Si usted es un empresario tratando de recaudar dinero, entender que prácticamente cada una de las inversiones, el gestor de la cartera ya hecho está levantando de nuevo. Esto significa que las nuevas ofertas que pueden ser interesantes, pero son mucho menos interesante que la preservación de las valoraciones de las empresas con mayor potencial ya.

Porque si en realidad se ven obligados a mark-to-market en los venture carteras, muchos van a perder de 20 a 50 por ciento de inmediato. Esto no es en el propio interés de la VC, que quisiera plantear un seguimiento a fondo y mantener a acumular gastos de gestión. Así, las reservas de capital será utilizado para el interior de los puentes y de los rescates.

Para ello, consulte el momento de cuenca de SoftBank sacando de su $3 mil millones de compromiso de compra WeWork acciones. O la sensación general de que VCs están empezando a actuar “mal” y tire de hojas de término de las empresas. O los comentarios que VCs no va a ser capaz de elevar mucho más el próximo año para continuar con el financiamiento de nuevas empresas. Bueno, sí! Todo nuestro material está en el fuego y la reputación por los suelos!

En este período, se estropea va a ir a las empresas que generan su propio flujo de caja, balances y sin financiamiento externo.

La otra cosa importante a tener en cuenta: VCs no necesariamente todos los activos que se crió en una cuenta bancaria. Ellos tienen lo que se llama “los compromisos de capital” de otros inversionistas institucionales, como las donaciones y de las pensiones (por ejemplo, Harvard). Esa dotación se ejecuta una asignación de activos con un montón de cosas en ella, y la mayoría de esas cosas son hacia abajo, o se venden en dinero en efectivo. Por lo que la dotación sólo puede cancelar, o de alguna manera inversa, su capital, compromiso. El LPs de la fianza en los compromisos, que prefieren litigar en lugar de darle el dinero, que les va a costar menos en la final.

En resumen, no es un shakeout que viene en capital de riesgo. La pandemia de choque es la causa de toda la economía mark-to-market evento en activos privados, causado por la necesidad de grandes institucional de los gestores de reequilibrar y tomar el riesgo. Habrá menos capital que fluye en fintech y crypto VC ecosistemas en los próximos 18-24 meses.

El mismo proceso de desapalancamiento que está sucediendo para los empresarios. Disparo de una olla de crecimiento de la financiación a otra de crecimiento de la financiación, con valor respaldado por una métrica que no llevan a flujo de efectivo, es ahora una estrategia suicida. Ver el desfinanciamiento de WeWork. Usted necesita una empresa para decir que usted tiene un negocio. Mientras que los inversores ordenar sus propias casas, el astuto empresario tiene una oportunidad para hacer una matanza en contra de los menos disciplinados competidores.

Tiene una recesión de la estrategia de

En el crypto los mercados, me gustaría saber cómo proporcionar servicios adyacentes a los líderes de la industria como Binance y Coinbase y sus negocios. Viendo Binance intentar apoderarse de CoinMarketCap para tanto como $400 millones y el lanzamiento de una tarjeta de débito me sugiere dos cosas.

En este período, se estropea va a ir a las empresas que generan su propio flujo de caja, balances y sin financiamiento externo, y en segundo lugar, las empresas con grandes huellas van a florecer, mientras que el resto será integrado como características o liquidados. La entrega de una gran audiencia de datos y un motor de gran valor comercial es claramente sinérgico. Edificio de gestión del riesgo, el análisis, la estaca, y otros neo-banca y roboadvisor características también tiene sentido.

Si nos fijamos en las partes de los ecosistemas que generan flujo de efectivo en una recesión, todavía en gran medida depende de comercio y la minería. Estos son los principales motores de la crypto economía, y prosperar como el tradicional sistema monetario se agita en sí. Un paso hacia abajo en el mercado total de tamaño de las empresas de medios, la empresa de blockchain, los activos digitales y herramientas para los desarrolladores. Mucha gente está construyendo cosas y hablar acerca de ellos, y que seguirá bajo presión económica así. Las empresas que están teniendo un mayor nicho de apuesta tendrá que encontrar una manera de agregar valor a los ingresos de las industrias mencionadas anteriormente. Es adecuado para mostrar convicción bajo presión, pero tienes que ser ágil y precisa.

Ver también: Lex Sokolin – Libra Quería una Moneda, Todo lo que Necesitamos Son DeFi Abierta del Pago de los Rieles

Hay lecciones de la más amplia fintech. Desde el neo-bancos para pagos a roboadvisors, vamos a ver a la consolidación y la baja valoración de las presiones. El software de automatización y experiencias digitales tienden a ser más importante que nunca. Por ejemplo, los administradores de la riqueza han visto un aumento en la cuenta de signo-ups como la gente se quede en casa. El mismo es probable que suceda a empresas como Timbre y de la Plaza, ya que tratar de convertirse en el vehículo para la renta básica universal (me refiero a un estímulo) en los estados UNIDOS

La PYME y la hipoteca sectores deberán digital inteligente proveedores, conectado a la digital personal y la identidad corporativa. El más transformacional proyectos será difícil de comercializar en el corto plazo, pero a mí eso no quiere decir que no vale la pena hacer en el largo plazo, especialmente cuando otros son temerosos. Espero ver mucho más de polinización cruzada entre estos fintech de necesidades, especialmente en los pagos y préstamos – y el Descentralizado Finanzas (DeFi) del sector. Tenemos una oportunidad para ocultar la complejidad de blockchains detrás del caso de uso que millones de personas necesitan desesperadamente, probablemente apoyado por subvenciones del gobierno y de apoyo.

Vamos a paso en el momento. Usted no necesita recaudar dinero. Es hora de skunkworks y arranque.

La Divulgación Leer Más

El líder en blockchain noticias, CoinDesk es un medio de comunicación que se esfuerza por lograr el más alto nivel periodístico y se rige por un estricto conjunto de las políticas editoriales. CoinDesk independiente es un subsidiario de funcionamiento de la Moneda Digital Grupo, que invierte en cryptocurrencies y blockchain startups.

Fuente: https://www.coindesk.com/your-crypto-startup-needs-a-recession-strategy


Like it? Share with your friends!

79
10 shares, 79 points

What's Your Reaction?

Like Like
2
Like
Dislike Dislike
23
Dislike
hate hate
11
hate
fail fail
18
fail
fun fun
16
fun
geeky geeky
14
geeky
love love
7
love
lol lol
9
lol
omg omg
2
omg
win win
18
win
Satoshi Jr

x

Usamos cookies para brindarle la mejor experiencia en línea. Al aceptar que acepta el uso de cookies de acuerdo con nuestra política de cookies.

Configuración De Privacidad
Name Activado
Technical Cookies
In order to use this website we use the following technically required cookies: wordpress_test_cookie.
Gallet
Utilizamos cookies para ofrecerle una mejor experiencia en el sitio web.
Cloudflare
For perfomance reasons we use Cloudflare as a CDN network. This saves a cookie "__cfduid" to apply security settings on a per-client basis. This cookie is strictly necessary for Cloudflare's security features and cannot be turned off.
WooCommerce
We use WooCommerce as a shopping system. For cart and order processing 2 cookies will be stored: woocommerce_cart_hash & woocommerce_items_in_cart. This cookies are strictly necessary and can not be turned off.
Google analitico
We track anonymized user information to improve our website.
Google AdWords
Usamos Adwords para rastrear nuestras Conversiones a través de los clics de Google.
Facebook
Usamos Facebook para seguir las conexiones a los canales de redes sociales.
AdSense
We use Google AdSense to show online advertisements on our website.